跟着小益学《证券期货投资者适当性管理办法》
20170510
 

近期中国证监会发布的《证券期货投资者适当性管理办法》(以下简称《管理办法》)引起社会各界关注,投资者看到相关报道后产生了一些疑问,下面,就由小益以问答的形式来为您解答吧。

Q1:为什么要出台《管理办法》?

A1:这个《管理办法》是规范证券期货市场投资者适当性管理的母法,通过规范证券期货经营机构的工作机制,与业务流程,侧重保护投资者的合法利益,对证券市场诚信体系建设,市场秩序维护具有重要意义,对我国资本市场健康发展起到保驾护航的作用。

Q2:《管理办法》什么时候生效?

A2:中国证监会20161212日发布了《管理办法》,该办法将于201771日起正式实施。

Q3:《管理办法》的适用范围是什么?

A3:(一)向投资者销售公开或非公开发行的证券;(二)向投资者销售公开或非公开募集的证券投资基金或股权投资基金(包含创业投资基金);(三)向投资者销售公开或非公开转让的期货及其他衍生产品;(四)为投资者提供上述1-3项相关业务服务。

Q4:《管理办法》保护投资者有哪些具体措施?

A4:《管理办法》将投资者分为普通投资者和专业投资者,普通投资者在信息告知、风险警示、适当性匹配等方面享有特别保护。为实现公平保护,普通投资者与专业投资者在一定条件下可以互相转化。

Q5:普通投资者和专业投资者在什么情况下可以考虑相互转化?

A5:符合《管理办法》规定条件的专业投资者,如果认为不能够自行适当地评估或管理相关风险,可以自愿选择成为普通投资者,获得较高水平的保护;符合《管理办法》规定条件的普通投资者,如果认为自身有能力自主进行投资决策并理解所涉风险,可以申请转化为专业投资者,经营机构有权在谨慎评估投资者情况的前提下自主决定是否同意其转化。

Q6:《管理办法》如何界定专业投资者和普通投资者?

A6:专业投资者包括:(一)金融机构及子公司、私募基金管理人;(二)理财产品;(三)特殊基金及特殊投资者;(四)符合条件的法人或其他组织;(五)符合条件的自然人。《管理办法》采用了排除法,专业投资者之外的投资者均为普通投资者。

Q7:什么是产品和服务分级?

A7:《管理办法》规定,经营机构应当了解所销售产品或所提供服务的信息,根据风险特征和程度,对销售的产品或提供的服务划分风险等级。

Q8:什么是适当性匹配性原则?

A8:《管理办法》规定,经营机构应当根据产品或者服务的不同风险等级,对其适合销售产品或者提供服务的投资者做出判断,根据投资者的不同分类,对其适合购买的产品或者接受的服务做出判断。经营机构应当依据适当性匹配原则,匹配投资者风险承受能力与投资者期望购买的产品或者服务的风险等级,并告知投资者匹配意见。

Q9:投资者适当性管理对经营机构的要求是什么?

A9:投资者适当性是指经营机构基于投资者的不同风险承受能力以及产品或服务的不同风险等级等因素,提出明确的适当性匹配意见,将适当的产品或者服务销售或者提供给适合的投资者。

Q10:《管理办法》对投资者有什么要求呢?

A10:投资者向经营机构提供信息应当真实、准确、完整。如果信息发生重要变化,可能影响分类的,投资者需要及时告知经营机构。小益提醒您,投资是有风险的,请您务必在参与金融投资时,仔细阅读相关业务材料和投资说明书,了解产品或服务的具体情况和风险特征,根据自身风险承受能力及偏好选择适合的投资品种。

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