市场呈缩量休整局面,情绪面仍需修复
来源:[益民基金吴桢培] 20161219
 

上周,市场迎来大幅回调。全周上证综指、沪深 300 分别下跌 3.4% 4.23%,中小板指和创业板指下跌 4.22% 4.85%。全周两市成交 2.47 万亿,较前一交易周扩大 1612 亿元。行业方面,仅农林牧渔微涨 0.01%,其余行业全线收跌。其中,商业贸易、综合、化工跌幅较小,建筑装饰、计算机、有色金属、银行跌幅最大。

20161214日至16日,中央经济工作会议在北京召开。新常态、新发展和稳中求进的政策基调下,2017 年经济工作的重心回归防风险和促改革,改革正由表及里深化,相应的,货币和财政政策的基调均有明显的调整,汇率机制也有望再修正。我们认为整体而言,最大的看点在于改革。无论是供给侧改革的深入推进及扩围、还是国企改革尤其是混改以及产权保护制度的推进、改革的统筹以及顶层设计与地方积极性的结合,其实都隐含着从改革布局到改革落地的安排。

全国发展改革工作会召开,明年抓好9方面工作。1217日从国家发改委获悉,全国发展和改革工作会议在京召开。会议贯彻落实中央经济工作会议精神,总结今年发展改革工作,安排部署 2017 年发展改革重点工作和主要任务。国家发展改革委党组书记、主任徐绍史在会上作了题为《创新求实谋发展 敢于担当促改革以优异成绩迎接党的十九大胜利召开》的报告。

我们认为目前市场受到资金面紧张压力,以调整为主,可以关注调整后的机会,投资以防御为主,比如配置消费类的家电、独家优势品种的医药类公司,还有部分龙头白酒。短期内可以在通胀或周期涨价预期下寻找机会,如农业供给侧改革,钢铁等,主题上看好国企改革,配置价值蓝筹。

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