基金定投要“核心+卫星”
来源:[信息时报] 20110412

    指数基金近期逞强   

    近日,沪深两市呈现先抑后扬的走势,市场在消化了准备金率上调的消息后再度上行。一方面是日本震后的核危机对金融市场心理层面的负面影响逐渐减弱;另一方面,周三央行副行长易纲表示,目前我国的利率水平“很舒服”,短期内减弱了投资者对进一步加息的预期,对市场情绪起到稳定作用。此外,监管部门拟出台政策鼓励上市公司积极分红,对低估值又有较好业绩的权重板块构成利好;各地房价调控目标显示,未来房价仍有可能温和上涨,刺激房地产板块走强。   

    沉寂一年之久的指数基金,随着近期市场的小阳,又回到各类基金业绩的排行榜单。一些聪明的投资人之所以看好指数基金,不仅仅在于其费用低廉、管理透彻,与其他资产组合得当,还是平滑投资风险的一种好选择。   

    巴菲特曾经说过:投资简单,但并不容易。驾驭投资,需要深谙市场的特性。好买基金的分析师表示,我国资本市场的一个核心逻辑就在于它的成长性,并且在成 长的过程中总会表现出周期性波动;因此,在指数基金和成长股投资之间合理分配资金,不失为一种较为妥帖的好方法。虽然这一两年来市场起起伏伏,指数基金也忽好忽坏,也让投资人备受折磨,但是从长期来看,指数基金战胜大多数股票型基金是大概率是件。   

    定投要设定安全边际   

    好买基金指出,从长远布局来看,指数基金的获利丰厚,目前相关的指数基金有115只,仅跟踪沪深300的指数基金就有23只。有跟踪大盘股的沪深300指数、上证指数,也有跟踪中大盘的深证成指、上证180指数,还有跟踪小盘股的深证100(159901,基金吧)指数、中证500等等。由于这些综合性的指数反映的是整个市场的平均收益,不仅具有很强的市场代表性,也充分分散了个股的风险。当然,不同的指数所蕴含的风险和收益也不同。投资可以按照“核心+卫星”的方式组合。比如,沪深300指数相比中证500和深证100这些小盘指数来说,波动要小,但是收益也相对有限。因此保守的投资人可以在按照8:2的方式来投资,比如8成沪深300指数,再加上2成的小盘股指数。激进的投资人刚好可以反过来,可以8成投小盘股,2成投大盘股。   

    如果更加成熟的投资人,对于市场的感觉良好,甚至可以做指数分级基金的B类,不过相应承担的风险也大。

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