长期定投基金获取复利效应
来源:[证券时报网] 20110322

    震荡市下,最好的投资方法就是用定期定投方式购买基金。所谓定期定投,就是每隔一段固定时间(如每月20日)以固定的金额(如500元)投资于某一只开放式基金。定期定投堪称最安全的投资方式,哪怕在20076124点的高位定投入场,坚持每月定投,到2011316,尽管大盘指数还在2900点附近的半山腰,但是几乎所有定投者都能获得正收益。   

    倘若你要投资基金,基本有三种方式,买入持有、大波段操作以及基金定投。笔者对不同投资方式的投资难度和效果进行了研究。   

    买入持有恐怕是最常见的基金投资方式,若是长线投资,其根本逻辑在于经济增长和企业盈利的增长将反映在股票(基金)表现上。再来看大波段操作,通常将经济周期分为复苏、过热、滞胀、衰退四个阶段,不同阶段有不同的投资策略。  

    最后,基金定投方式是唯一不需要考虑入场时点的投资,而且相比一次性投入,风险大幅降低。假设一位投资者从6124点入场,一次性买入基金,那么到一年后的最低点1665点时,未来基金净值需要上涨270%才能回本。如果投资者通过每月月底分批买入的方式,在1665点当月停止扣款,则未来只需上涨87%即可回本。   

    钱存银行,恐怕是中国人最常见的理财方式。但只要进行真实模拟,就会发现两者的总收益有着质的区别。   

    假设倒回到1990年年末,万元户张三通过定投方式,每月投入1000元定投,累积投入3.6万元定投三年,结束时账户市值9.82万元,继续持有至20091231,收益达38.6万元。而李四每年存入一年期定存1.2万元,三年存入3.6万元,3年结束时账户金额4.18万元,之后连本带息滚存于下一期(仍为一年期),持有至2009年底,账户金额8.26万元。两者有着天壤之别。   

    实际上,如果能长期坚持定期定投,不仅能分享中国股市每年15%的平均增长率,而且能借助最厉害的武器复利投资,获得意想不到的收益。按照复利计算,30岁开始定投,要想在30年后退休之际赚够100万元的养老金,只需要每月投入414元即可。如果从35岁开始定投,每月则需投入843元;如果从40岁开始定投,每月需要投入1730元。可见,在年轻的时候开始定投,比迟5年或者10年之后开始定投所花费的成本大为不同。   

    随着中国进入老龄化社会,年轻人在未来很可能面临“上有老,下有小”的局面。在极端情况下,可能出现2个人养13个人的局面,也就是30岁的夫妻,要养活1个孩子,五六十岁的两对父母以及8位七八十岁的爷爷奶奶、外公外婆。   

    业内人士建议,投资者可以定投一个以上的基金组合,可以以指数基金为核心资产,同时辅以主动型基金为“卫星”资产,通过搭配大盘风格基金与中小盘基金,实现稳健增长。易超波 (作者单位:湖南省邵阳市保监局)

 

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