现阶段开放式基金投资策略:从风险角度选择基金
来源:[和讯] 20051230

  如何从风险的角度选择基金

  笔者曾做过一份与债券型基金和偏债型基金有关的报告,统计数据显示,在11只债券型基金当中,机构投资者的持有比例是41.57%,个人投资者的持有比例是58.43%;在7只偏债型基金当中,机构投资者的持有比例是25.78%,个人投资者的持有比例是74.22%。机构投资者在这两类基金上的持有比例明显偏少。

  我们知道,机构投资者属于理性投资成份较多的投资者类型,既然他们都不重视这两类基金,广大个人投资者是否也可以从中得到一定的启发呢?尤其是在未来利率市场存在升息预期的背景之下,对于这两个类别的基金,笔者建议大家在可以控制风险的前提下适量参与。

  如何对待货币市场基金

  货币市场基金是2003年底新出现的一个基金种类,并且在2004年、2005年受到了投资人较为热烈的追捧。笔者一贯认为,货币市场基金是开放式基金当中很好的一个投资品种,是一个可以长期关注的投资品种,是一个就当前市场利率收益水平来看可以替代银行定期一年存款的基金投资品种, 今年四、五月份以来,货币市场基金的收益率确实是有了较为显著的下降,但是,我们对于货币市场基金投资决策依据不应该仅仅是这类基金的收益是在下降或是在上升,而应该是综合考察它们的具体收益情况、可流动性情况。2005年10月份,货币市场基金的收益一直维持在比较平稳的状态中,全体 A类基金的月度平均净值增长率为0.15%,较前一个月有较大幅度的下降,但整体与业绩比较基准持平。10月份有17只基金的收益高于其业绩比较基准,2只持平,4只略低。这种绩效情况表明,大部分的货币市场基金仍然可以成为我们的投资对象,或者是投资组合中的备选对象。

  对于基金市场的投资策略应该是:当其它基础市场存在较多投资风险的时候,暂时将资金放在货币市场基金上;当其它基础市场有较好的投资机会时,到其它市场去捞一把,然后立刻回到货币市场基金中来。通过对于货币市场基金的投资,目的是为了保持自己资金的流动性;通过对于货币市场基金的投资,目的是为了控制整体个人投资的风险。

 

 

                  

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