上周沪市呈现强势震荡格局,量能放大约40%,上海自贸区概念演绎得如火如荼,且热点有向重庆、天津等地自贸区蔓延的迹象。与此同时,以TMT为首的新兴行业均出现不同幅度的调整。展望未来,我们认为在各方面因素的影响下,股指震荡、个股活跃的格局将有望延续。
首先,8月经济数据有望为股指“托底”。自汇丰PMI预览值超出预期后,周末公布的8月中采PMI值为51.0%,比上月上升0.7个百分点,连续11个月位于临界点以上。很明显,7月汇丰及中采PMI值的背离现象到8月取得一致结果,经济短期向好的预判进一步得到印证。相信投资者对9日公布的诸如工业增加值、PPI等数据会有乐观预期。未来,也许对于短期经济波动的高点的时点判断还有分歧,但是就短期而言,在流动性没有发生质的变化的背景下,乐观预期是支撑股指强势的本质原因。
其次,叙利亚事宜的演绎或给股指带来不确定性。在一片反战的呼声下,英国在议会的压力下已经退出了结盟,北约申明不会参与针对叙利亚的军事打击,而剩下的法国、美国也似乎踌躇不前。上周末,奥巴马表态将会在军事行动问题上争取国会的支持,如此一来,叙利亚剑拔弩张的紧张局势有所缓和。即使如此,投资者还是需要密切跟踪事态的发展。
最后,美圆指数似有触底回升的迹象。上周五,美圆指数突破82整数关口,回升迹象初现。如果其未来继续走强,相信对于全球流动性环境的讨论将会重起。
综合以上,我们认为股指大概率上会演绎强势震荡格局,而个股活跃的特征也会很明显。资产配置上,建议投资者一方面继续关注自贸区、资产证券化、国债期货概念衍生的各类投资机会。另一方面,对于经济数据向好带来的周期类品种的操作机会也可以适当把握。值得一提的是,虽然新兴板块出现了较大幅度调整,但是对一些真正具有成长性的个股而言,或许也意味着逢低介入的机会。 |